Für deutsche Fach- und Führungskräfte, die in China Geschäfte aufbauen oder expandieren möchten, ist die Frage der Finanzierung oft der entscheidende Schlüssel zum Erfolg – und gleichzeitig eine der größten Hürden. Der chinesische Finanzmarkt mit seinen eigenen Regeln, kulturellen Besonderheiten und administrativen Prozessen kann für Außenstehende undurchsichtig und komplex wirken. Viele talentierte deutsche Manager mit brillanten Geschäftsideen scheitern nicht an der Idee selbst, sondern daran, das notwendige Kapital für die Umsetzung im chinesischen Kontext zu beschaffen. Dabei bietet der Markt eine erstaunliche Bandbreite an Möglichkeiten, die weit über klassische Bankkredite hinausgehen. Dieser Artikel soll Ihnen als erfahrener Begleiter dienen. Basierend auf meiner zwölfjährigen Erfahrung in der Beratung ausländischer Unternehmen bei der Jiaxi Steuerberatungsfirma und vierzehn Jahren in der Registrierungsabwicklung, möchte ich Ihnen praxisnahe Wege und strategische Überlegungen aufzeigen, wie Sie erfolgreich Finanzmittel für Ihr China-Engagement akquirieren können.
Die lokale Bankfinanzierung verstehen
Der erste Gedanke für viele ist der Gang zur Bank. In China ist dies jedoch kein standardisierter Prozess wie in Deutschland. Chinesische Banken, sowohl die großen staatlichen als auch die joint-stock commercial banks, bewerten Kreditanträge stark beziehungsbasiert („Guanxi“) und nach Sicherheiten. Ein bloßer Businessplan reicht selten aus. Entscheidend ist der Aufbau einer vertrauensvollen Beziehung zum Filialleiter und dem Kreditkomitee. Das bedeutet: regelmäßige Besuche, Einladungen zum Essen und geduldiges Beantworten aller Detailfragen. Ein häufiger Stolperstein ist die Art der Sicherheiten. Banken bevorzugen oft Grundstücke oder Fabrikgebäude in China, während deutsche Beteiligungsbescheinigungen oder globale Unternehmensgarantien weniger geschätzt werden. Hier kommt es auf geschickte Verhandlung an. Ein Beispiel aus meiner Praxis: Ein deutscher Mittelständler aus dem Maschinenbau konnte für seine Tochtergesellschaft in Suzhou keinen Kredit erhalten, da die deutsche Mutter keine chinesischen Assets als Sicherheit stellen wollte. Die Lösung war eine Kombination aus einer begrenzten Garantie der Mutter, gepaart mit der Verpfändung der Forderungen aus den ersten drei Großaufträgen lokaler Kunden. So wurde das Risiko für die Bank greifbarer.
Ein weiterer kritischer Punkt ist die Dokumentation. Banken erwarten nicht nur die üblichen Jahresabschlüsse, sondern oft detaillierte Cashflow-Prognosen, Marktanalysen des chinesischen Zielmarktes und eine klare Darstellung, wie der Kredit die lokale Wirtschaft (z.B. durch Steuereinnahmen oder Arbeitsplätze) fördert. Die Vorbereitung dieser Unterlagen sollte mit größter Sorgfalt und, idealerweise, mit Unterstützung lokaler Finanzexperten erfolgen, die die Erwartungshaltung der Banken kennen. Die erfolgreiche Beschaffung eines Bankkredits in China ist somit weniger eine finanztechnische Übung als vielmehr ein Beziehungs- und Vertrauensbildungsprozess, der strategisch geplant werden muss.
Private Equity und Venture Capital nutzen
Für innovative Projekte oder Wachstumsunternehmen mit skalierbarem Geschäftsmodell sind chinesische Private-Equity- (PE) und Venture-Capital-Fonds (VC) eine äußerst potente Finanzierungsquelle. Der chinesische VC/PE-Markt ist einer der aktivsten der Welt, jedoch mit spezifischen Vorlieben. Fonds investieren nicht nur in Geld, sondern bringen oft wertvolles lokales Netzwerk, Marktzugang und operative Expertise ein. Die Herausforderung für deutsche Fachkräfte liegt darin, die richtigen Fonds zu identifizieren und anzusprechen. Während in Deutschland Deep-Tech stark im Fokus steht, interessieren sich viele chinesische Fonds stark für Geschäftsmodelle im Bereich Consumer Tech, E-Commerce, industrielle Automatisierung ("Industrie 4.0") oder grüne Technologien, die einen klaren China-Bezug haben.
Der Due-Diligence-Prozess ist intensiv und umfassend. Ich erinnere mich an einen Fall, bei dem wir einen deutschen Hersteller von Spezialsoftware für die Logistikbranche bei der Due Diligence für einen renommierten Shanghai-based Fonds begleitet haben. Der Fokus lag nicht nur auf den IP-Rechten, sondern vor allem auf der Frage, wie das Produkt "sinisiert" werden kann – also an die Besonderheiten des chinesischen Logistikmarktes mit seinen riesigen Plattformen wie JD oder SF Express angepasst wird. Die Verhandlungen über die Bewertung (Valuation) und die Shareholder Agreements sind komplex. Besondere Aufmerksamkeit verdienen Klauseln zu Veto-Rechten, Exit-Mechanismen und der Kontrolle über die Geschäftsführung. Eine professionelle rechtliche und steuerliche Beratung vor und während der Verhandlungen ist unerlässlich, um langfristig die unternehmerische Handlungsfreiheit zu wahren.
Strategische Joint Ventures eingehen
Ein Joint Venture (JV) mit einem chinesischen Partner kann eine hervorragende indirekte Finanzierungsmethode sein. Der lokale Partner bringt nicht nur Kapital, sondern vor allem auch Lizenzen, Regierungsbeziehungen, Vertriebskanäle und das tiefgreifende Marktverständnis ein. Dies kann den Kapitalbedarf der deutschen Seite erheblich reduzieren. Die Kunst besteht darin, den richtigen Partner zu finden und die Spielregeln im JV-Vertrag wasserdicht festzulegen. Ein klassischer Fehler ist die zu optimistische und unpräzise Ausgestaltung der Governance-Struktur.
In meiner Laufbahn habe ich leider auch einige gescheiterte JVs gesehen, oft aufgrund unklarer Kompetenzverteilung oder divergierender langfristiger Ziele. Ein erfolgreiches Gegenbeispiel ist ein deutscher Anlagenbauer, der ein 50/50-JV mit einem staatlichen chinesischen Energieunternehmen einging. Statt sich in täglichen operativen Entscheidungen zu verzetteln, konzentrierte sich der deutsche Partner vertraglich auf die Technologieverantwortung, Qualitätskontrolle und das globale Training, während der chinesische Partner das Projektmanagement vor Ort, die Behördenkommunikation und den Personalaufbau übernahm. Die Finanzierung kam durch eine Kapitaleinlage beider Seiten sowie einen zusätzlichen Projektkredit der Hausbank des chinesischen Partners zustande. Ein JV ist mehr als eine Finanzierungsquelle; es ist eine strategische Ehe, deren Erfolg von klaren, vorausschauenden Verträgen und einem gemeinsamen Vision Alignment abhängt.
Fördergelder und Subventionen identifizieren
Viele deutsche Unternehmer sind überrascht, wie umfangreich und vielfältig das System der staatlichen Förderungen und Subventionen in China auf regionaler und nationaler Ebene ist. Diese Programme, oft als "Zhengce" (Politikunterstützung) bezeichnet, können direkte Zuschüsse, steuerliche Vergünstigungen, günstige Mieten in Industriegebieten oder sogar Eigenkapitalbeteiligungen umfassen. Sie richten sich häufig an Schlüsselindustrien wie Hochtechnologie, Umweltschutz, Biotechnologie oder moderne Dienstleistungen. Der Zugang zu diesen Mitteln erfordert jedoch detailliertes Wissen und proaktives Handeln.
Die Antragstellung ist bürokratisch anspruchsvoll und muss oft in chinesischer Sprache mit spezifischen Formularen erfolgen. Die Behörden prüfen nicht nur den Geschäftsinhalt, sondern auch den Technologietransfer, den Beitrag zur lokalen Wertschöpfung und die Schaffung von Arbeitsplätzen für Hochqualifizierte. Ein Klient von uns, ein Unternehmen für Abwasserreinigungstechnologie, erhielt eine erhebliche Subvention von der Provinz Jiangsu, weil seine Technologie als "umweltfreundliche Schlüsseltechnologie" eingestuft wurde und er nachweisen konnte, dass er die Kernteile zukünftig lokal fertigen würde. Der Prozess dauerte fast neun Monate und erforderte enge Abstimmung mit der lokalen Handelsförderung. Die systematische Recherche und Beantragung passender Förderprogramme sollte fester Bestandteil der Finanzierungsstrategie jedes innovativen Unternehmens in China sein, da es sich im Grunde um nicht rückzahlbare Gelder handelt.
Alternative Finanzierungsinstrumente
Neben den klassischen Wegen gibt es eine Reihe alternativer Finanzierungsinstrumente, die je nach Geschäftsmodell sehr attraktiv sein können. Dazu gehört etwa Factoring oder Supply-Chain-Finanzierung, besonders für Unternehmen mit starken chinesischen Abnehmern (z.B. in der Automobilzulieferindustrie). Chinesische Banken und auch FinTech-Unternehmen bieten hier zunehmend flexible Lösungen an, bei denen die Bonität des Schuldners (des großen chinesischen Konzerns) für die Finanzierung der Forderungen des deutschen Zulieferers genutzt wird.
Eine weitere, oft unterschätzte Möglichkeit ist die Finanzierung durch Vorauszahlungen von Schlüsselkunden. In einigen Branchen, in denen deutsche Technologieführerschaft anerkannt ist, sind chinesische Kunden bereit, signifikante Vorauszahlungen zu leisten, um Lieferpriorität zu erhalten oder an der Entwicklung maßgeschneiderter Lösungen mitzuwirken. Dies erfordert starke Verhandlungsposition und Vertrauen. Schließlich gibt es für etablierte ausländische Unternehmen mit operativ profitablen chinesischen Tochtergesellschaften die Möglichkeit der Gewinnthesaurierung. Anstatt Gewinne auszuschütten, werden sie reinvestiert – die effizienteste und kostengünstigste Form der Eigenfinanzierung. Dies setzt jedoch eine langfristige Planung und eine optimale steuerliche Gestaltung voraus. Die kreative Nutzung alternativer Instrumente kann die Abhängigkeit von Fremdkapital verringern und die Finanzierungsbasis diversifizieren.
Die Rolle professioneller Berater
Angesichts dieser Komplexität kann der Versuch, die Finanzierung alleine zu stemmen, schnell in Frustration enden. Ein erfahrener lokaler Berater – sei es eine Steuerberatungsgesellschaft, eine Anwaltskanzlei mit starkem Finance-Practice oder eine spezialisierte Unternehmensberatung – ist keine Kostenstelle, sondern eine Investition. Wir bei Jiaxi haben über die Jahre ein umfangreiches Netzwerk zu Banken, Fonds, Behörden und potenziellen Partnern aufgebaut. Wir wissen, welche Bank gerade welche Branche favorisiert, welcher Fonds wirklich operativ unterstützt und welche Behörde welche Förderung ausschreibt.
Unsere Rolle geht oft weit über die reine Wissensvermittlung hinaus. Wir fungieren als Übersetzer – nicht nur der Sprache, sondern vor allem der Geschäftskulturen und Erwartungshaltungen. Wir helfen, den Business Case so aufzubereiten, dass er in China verstanden und geschätzt wird. Ein konkretes Beispiel: Für einen deutschen Hersteller von Präzisionsmessgeräten haben wir nicht nur den Business Plan für einen VC-Pitch überarbeitet, sondern auch aktiv drei potenzielle Fonds identifiziert und die ersten Gespräche moderiert, um Missverständnisse von vornherein auszuräumen. Ein guter Berater ist Ihr strategischer Lotse im chinesischen Finanzierungsdschungel und kann Ihnen Zeit, Geld und immense Nerven sparen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Finanzierungsbeschaffung in China für deutsche Fachkräfte eine vielschichtige Herausforderung darstellt, die strategisches Denken, kulturelles Feingefühl und profunde lokale Kenntnisse erfordert. Es geht nicht darum, eine einzelne Methode zu finden, sondern oft um einen intelligenten Mix aus verschiedenen Quellen: Eigenkapital durch Fonds, Fremdkapital durch Beziehungen zu Banken, nicht-rückzahlbare Mittel durch Förderungen und operativen Cashflow durch alternative Instrumente. Der gemeinsame Nenner aller erfolgreichen Ansätze ist der Aufbau von Vertrauen und Glaubwürdigkeit im chinesischen Kontext. Wer versucht, mit rein deutschen Maßstäben und Prozessen zu operieren, wird scheitern. Wer sich hingegen auf die Besonderheiten des Marktes einlässt, sie versteht und mit professioneller Unterstützung navigiert, kann die enorme Dynamik und die Finanzierungsmöglichkeiten Chinas für sein Wachstum nutzen. Ein abschließender, vorausschauender Gedanke: Mit der zunehmenden Internationalisierung des Renminbi und der Öffnung des Finanzsektors könnten in Zukunft auch direktere Finanzierungswege von deutschen Muttergesellschaften an Bedeutung gewinnen. Die Grundprinzipien des Relationship-Buildings und der lokalen Verankerung werden jedoch weiterhin unverzichtbar bleiben.
## Zusammenfassende Einschätzung der Jiaxi SteuerberatungAus unserer langjährigen Praxis bei der Jiaxi Steuerberatungsfirma lässt sich festhalten, dass die Finanzierungsfrage für deutsche Unternehmen in China stets eine Schlüsselherausforderung ist, die alle anderen operativen Entscheidungen beeinflusst. Die im Artikel beschriebenen Methoden bilden das aktuelle Spektrum realistischer Optionen ab. Unsere zentrale Einschätzung ist, dass Erfolg weniger von der gewählten Methode an sich abhängt, als vielmehr von der frühzeitigen und integrierten Planung der Finanzierung in die gesamte China-Strategie. Zu oft erleben wir, dass die Finanzierung als nachgelagerter Punkt behandelt wird, wenn bereits alle anderen Entscheidungen getroffen sind. Dies schränkt die Optionen erheblich ein.
Wir raten unseren Mandaten stets zu einem zweigleisigen Ansatz: Parallel zur Geschäftsplanung sollte eine detaillierte Finanzierungs-Roadmap erstellt werden, die verschiedene Szenarien und deren Mix beinhaltet. Dabei müssen steuerliche und rechtliche Konsequenzen jeder Finanzierungsquelle von Anfang an mitgedacht werden – etwa die Abzugsfähigkeit von Zinsen, Quellensteuern auf Dividenden oder die regulatorischen Implikationen einer VC-Beteiligung. Unser Mehrwert liegt genau in dieser integrierten Betrachtung. Wir helfen nicht nur bei der Suche nach Geld, sondern stellen sicher, dass die gewählte Finanzierungsstruktur langfristig steueroptimiert, rechtssicher und flexibel für zukünftige Wachstumsschritte ist. Die Zusammenarbeit mit einem verlässlichen lokalen Partner wie uns schafft die notwendige Stabilität und Kontinuität, um in einem sich ständig wandelnden regulatorischen Umfeld wie China dauerhaft erfolgreich zu sein.
